Когато твърдят, че свободните, нерегулирани пазари увеличават максимално стойността, създадена за обществото, икономистите или неявно или изрично приемат, че действията и изборът на производители и потребители на пазара не оказва никакво въздействие върху трети страни, които не са пряко ангажирани на пазара като производител или консуматор. Когато се приеме това предположение, вече не трябва да се случва нерегламентираните пазари увеличаване на стойността, така че е важно да се разберат тези ефекти на преливане и тяхното въздействие върху икономическите стойност.
Икономистите наричат ефекти върху тези, които не участват на пазара външни фактории те варират в две измерения. Първо, външните фактори могат да бъдат или отрицателни, или положителни. Не е изненадващо, че отрицателните външни фактори налагат разходи за преливане на иначе неучастващите страни, а положителните външни фактори дават преимуществени ползи на иначе неучастващите страни. (Когато анализирате външни фактори, е полезно да имате предвид, че разходите са само отрицателни ползи и ползите са само отрицателни разходи.) Второ, външните ефекти могат да бъдат или върху производството, или потребление. В случай на външност на
производство, ефектите от преливане възникват, когато продуктът се произвежда физически. В случай на външност върху потреблението, ефектите от преливане се появяват при консумация на продукт. Комбинирането на тези две измерения дава четири възможности:Отрицателни външни въздействия върху производството
Отрицателните външни въздействия върху производството възникват, когато производството на артикул налага разходи за тези, които не са пряко ангажирани с производството или потреблението на продукта. Например, фабричното замърсяване е квинтесенциална отрицателна външност върху производството, тъй като разходите за замърсяване се чувстват от всички, а не само от тези, които произвеждат и консумират продуктите, които причиняват замърсяването.
Положителни външни въздействия върху производството
Положителни външни ефекти могат да се появят по време на продуцитона, като например, когато популярна храна, като например кифлички с канела или бонбони, излъчва желана миризма по време на производството, пускайки тази положителна външност към близките общност. Друг пример е добавянето на работни места в район с висока безработица може да бъде от полза за общността повече потребители с пари, които да харчат в тази комуникация, а също и намаляване на броя на безработните там.
Отрицателни външни фактори върху потреблението
Отрицателните външни фактори върху потреблението възникват, когато консумацията на даден продукт всъщност налага разходи за другите. Например пазарът на цигари има отрицателен външен ефект върху потреблението, защото консумацията цигарите налагат разходи за други, които не участват на пазара на цигари под формата на втора употреба пуши.
Положителни външни аспекти на потреблението
Защото присъствието на външни фактори прави нерегламентираните пазари неефективни, външните фактори могат да се разглеждат като вид пазарен провал. Този пазарен провал, на фундаментално ниво, възниква поради нарушаване на понятието за добре дефинирани права на собственост, което всъщност е изискване свободните пазари да функционират ефективно. Това нарушение на правата на собственост се случва, защото няма ясна собственост на въздух, вода, открити пространства и т.н., въпреки че обществото е засегнато от това, което се случва с такива образувания.
При наличие на отрицателни външни фактори данъците всъщност могат да направят пазарите по-ефективни за обществото. При наличие на положителни външни фактори, субсидиите могат да направят пазарите по-ефективни за обществото. Тези находки са в контраст със заключението, че изморителен или субсидирането на добре функциониращи пазари (където няма външни ефекти) намалява икономическото благополучие.