А монополкато цяло е пазар, който има само един продавач и няма близки заместители на продукта на този продавач. Естественият монопол е специфичен тип монопол, при който икономиите от мащаба са толкова широко разпространени, че средна цена на производството намалява, тъй като компанията увеличава продукцията за всички разумни количества продукция. Казано по-просто, естественият монопол може да продължава да произвежда все по-евтино, тъй като се увеличава и не трябва да се притеснявате за евентуални увеличения на разходите поради неефективност на размера.
Математически, естественият монопол вижда, че средната му цена намалява над всички количества продукция, защото неговата пределни разходи не се увеличава, тъй като фирмата произвежда повече продукция. Следователно, ако пределните разходи винаги са по-малко от средните разходи, тогава средните разходи винаги ще намаляват.
Една проста аналогия, която трябва да се вземе предвид, е тази на средните оценки. Ако първият ви изпитен резултат е 95 и всеки (пределен) резултат след това е по-нисък, да речем 90, тогава средната ви оценка ще продължи да намалява, когато вземате все повече и повече изпити. По-конкретно, средната ви оценка ще се доближи и доближи до 90, но никога не се стига до там. По подобен начин средният разход на естествен монопол ще се доближи до пределните му разходи, тъй като количеството стане много голямо, но никога няма да бъде напълно равностойно пределно.
Нерегулираните естествени монополи страдат от същите проблеми с ефективността като другите монополи поради факта, че те имат стимулът за производство на по-малко от конкурентен пазар би доставил и начислявал по-висока цена, отколкото би имала на конкурентен пазар.
За разлика от обикновените монополи, обаче, няма смисъл да се разделя естествен монопол на по-малки компании, тъй като разходите Структурата на естествен монопол го прави така, че една голяма компания може да произвежда на по-ниска цена, отколкото могат да направят множество малки компании. Следователно регулаторите трябва да мислят различно за подходящи начини за регулиране на естествените монополи.
Единият вариант е регулаторите да принудят естествен монопол да начислява цена, не по-висока от средната производствена цена. Това правило би принудило естествения монопол да понижи цената си и също така би дало стимул на монопола да увеличи продукцията.
Макар че това правило би доближило пазара до социално оптималния резултат (където трябва да бъде социално оптималният резултат начислете цена, равна на пределните разходи), тя все още има известна загуба на дедвейт, тъй като цената на таксата все още надхвърля пределната себестойност. Съгласно това правило обаче монополистът прави икономическа печалба от нула, тъй като цената е равна на средната цена.
Друг вариант е регулаторите да принудят естествения монопол да начислява цена, равна на пределните му разходи. Тази политика би довела до социално ефективно ниво на продукция, но би довела и до отрицателна икономическа печалба за монополиста, тъй като пределните разходи винаги са по-малко от средните разходи. Следователно е напълно възможно ограничаването на естествен монопол върху ценообразуването с пределни разходи да доведе до прекратяване на дейността на компанията.
За да запази естествения монопол в бизнеса по тази схема на ценообразуване, правителството ще трябва да предостави на монополиста или еднократна сума, или субсидия на единица единица. За съжаление, субсидиите въвеждат отново неефективност и загуба на мъртво тегло, тъй като обикновено субсидиите неефективен и защото данъците, необходими за финансиране на субсидиите, причиняват неефективност и загуба на тегло в други пазари.
Въпреки че или ценообразуването със средна или пределна цена може да бъде интуитивно привлекателно, и двете политики страдат от няколко недостатъка в допълнение към вече споменатите. Първо, е много трудно да видите вътре в компанията да наблюдавате какви са нейните средни разходи и пределни разходи - всъщност самата компания може да не знае! Второ, ценовите политики, основани на разходите, не дават стимули на компаниите да бъдат иновации по начин които намаляват разходите им, въпреки факта, че тази иновация би била добра за пазара и за обществото като цяло.