Основите на полезен, но лесно използван финансов инструмент

„Pro forma“ произхожда като латинска фраза, която в буквален превод означава нещо като „заради формата“. Често се използва за конкретни цели в икономиката и финансите.

Най-краткото разглеждане на някои дефиниции на речника започва да изразява нашата амбивалентност относно употребата на термина в икономиката и особено във финансите.

Някои онлайн речници дават сравнително неутрални определения, които се придържат отблизо към латинския произход на фразата, като „според формата“, „като въпрос на форма“ и „в името на формата“.

Други речникови определения започват да изразяват по-сложни оценки на значението на фразата, Merriam-Webster, например: "направено или съществува като нещо, което е обичайно или задължително но това има малко истинско значение или значение " (акцент добавен). Това не е далеч от „малко истинско значение“ до „изобщо не смислено и потенциално измамно“.

В действителност по-големият брой на използването на проформа документи във финансите изобщо не е измамен; те служат на ценна цел. Една такава употреба, често срещана, е свързана с финансовите отчети.

В повечето случаи финансовият отчет отразява реалността. При някои обстоятелства, финансовият отчет, който не прави това, може да бъде разгледан (във възходящ ред на „грешка“): безценни, подвеждащи или доказателства за криминално невярно представяне.

Но проформа финансовият отчет е (обикновено) законно изключение от това правило. Вместо да отговорите на въпроса "Какво е състоянието на баланса?" или "колко пари е спечелило предприятието за даден период от време", въпрос, отговорен от отчета за доходите, a проформа баланс и отчет за доходите отговаря на въпроса "Какво би станало, ако ???"

Ето един добър пример: Корпорацията има печалба за миналата година от 10 милиона долара, с разходи от 7,5 милиона долара. Това са цифри, които може да намерите в отчета за доходите. Но, ръководителите се чудят какъв би бил ефектът от въвеждането на нова продуктова линия (което рязко би увеличило разходите)? Можете да очаквате, че в най-кратък срок, преди да се реализират приходите от новата продуктова линия, печалбите ще намалеят значително и че приходите ще нараснат много малко. Можете също така да очаквате, че с течение на времето допълнителните приходи от новата продуктова линия ще надвишат плащането на увеличените разходи и бизнесът ще бъде по-печеливш.

Но наистина ли е това? В момента на "бихте очаквали ..." това е само предположение. Как можете да знаете, ако не със сигурност, но поне с известна повишена увереност, че ще доведе до повишена рентабилност? Именно там влизат в действие проформалните финансови документи. Предварителният набор от финансови документи ще се отнася до предишното изпълнение като ръководство проектът вероятно ще се случи в бъдеще, т.е.Ако правим подобно въведение. Той отговаря на въпроса „Ами ако ...“ Когато компанията представи предишен продукт, MicroWidget, оперативните разходи нараснаха с X процента през следващите три тримесечия, но в четвъртото тримесечие увеличи приходите от MicroWidget повече от компенсираните за увеличените разходи за оперативни разходи и нетната печалба всъщност се повиши с 14 процента през годината година. Проформа балансите, отчетите за приходите и отчетите за паричните потоци показват какво може да се случи ако се въведе нов продукт на MacroWidget, въз основа на наличните данни.

Обърнете внимание, че проформа финансовият отчет не изразява сигурност. Той изразява това, в което с наличните данни вярват бизнес лидерските и счетоводните специалисти вероятно ще се случи. Често го прави, а понякога не го прави. Независимо от това, проформа изявленията служат за ценна цел, като въвеждат данни, които поддържат (или не правят) поддръжка) оригиналната интуиция, която например да добавите MacroWidget към продуктовата линия е добра идея. Това става чрез количествено определяне на вероятните резултати въз основа на минали резултати. Проформалните баланси, отчети за приходите и, което е важно, отчетите за паричните потоци дават на бизнес ръководителите по-добра представа за „какво ще се случи, ако ...“.

Общото намерение на проформа финансовите отчети, за да се отговори на въпроса "какво ще се случи, ако ..." може да бъде злоупотребено. В прословутото Енрон срив,проформа изявления изигра важна роля. Одиторите на Артур Андерсен Енрон, стана ясно от ретроспекция, бяха твърде близки до компанията, за да предоставят надеждни финансови отчети на финансовите пазари. Това се отнася особено за проформалните изявления, които предвиждаха розово бъдеще за Енрон и се предполага, че се основават на разумни предположения. Те напълно не успяха да предскажат какво стана вместо тотален крах, който изпрати в затвора ръководителите на Енрон, сложи край на Артур Андерсен компания и завърши с продължителен и разхвърлян фалит на Enron, в който акционери и други загубиха стотици милиони долара.

Липсват престъпни намерения, данните, които вече съществуват, са надеждно това, което предлагат. Данните, които представляват прогнози, базирани на предположения - което е същността на проформалното изявление - неизбежно и категорично са по-субективни. Накратко, те са полезни финансови инструменти, които са особено лесни за злоупотреба. Не трябва да избягвате използването им, но трябва да проявите повишено внимание.

• Печалби, на които можете да се доверите: Отбелязване и оцеляване на счетоводни мини
• Как се лъжат компаниите: Защо Enron е само върхът на Айсберг
• Оценката на технологиите: бизнес и финансови проблеми в научноизследователската и развойна дейност

• Оценка на относителната информативност и постоянство на проформа печалбите и оперативните приходи на GAAP
• Прогнозната стойност на разходите, изключени от печалбата от Pro Forma
• Заблуждават ли се инвеститорите от печалбата на "Pro Forma"?