Коефициентът на резервите е частта от общите депозити, които a банка държи под ръка като резерви (т.е. пари в трезора). Технически, коефициентът на резервите може да бъде под формата на задължително резервно съотношение или частта от депозитите, които банката трябва да поддържа като резерви или коефициент на свръх резерв, частта от общите депозити, които банката избира да запази като резерви над и над това, което е необходимо да притежава.
Сега, когато проучихме концептуалното определение, нека разгледаме въпрос, свързан със съотношението на резервите.
Да предположим, че задължителното резервно съотношение е 0,2. Ако допълнителни 20 милиарда долара резерви бъдат вложени в банковата система чрез закупуване на облигации на открит пазар, с колко могат да се увеличат депозитите при търсене?
Вашият отговор би ли бил различен, ако задължителното съотношение на резервите е било 0,1? Първо ще проучим какво е задължителното съотношение на резервите.
Какво е резервното съотношение?
Коефициентът на резервите е процентът на
банкови салда на вложителите които банките имат под ръка. Така че, ако банката има депозити от 10 милиона долара, а 1,5 милиона долара от тези в момента са в банката, тогава тя има коефициент на резерви от 15%. В повечето страни банките са задължени да поддържат минимален процент на депозитите в ръка, известен като коефициент на задължителен резерв. Това задължително съотношение на резервите се въвежда, за да се гарантира, че банките не изчерпват наличните пари, за да задоволят търсенето на тегления.Какво правят банките с парите, които не държат под ръка? Заемат го на други клиенти! Знаейки това, можем да разберем какво се случва, когато парично предлагане се увеличава.
Когато Федерален резерв купува облигации на открития пазар, купува тези облигации от инвеститорите, увеличавайки размера на парите, които притежават инвеститорите. Те вече могат да направят едно от двете неща с парите:
- Поставете го в банката.
- Използвайте го за покупка (като потребителска стока или финансова инвестиция като акция или облигация)
Възможно е те да решат да сложат парите под матрака си или да ги изгорят, но като цяло парите или ще се изразходват, или ще се вложат в банката.
Ако всеки инвеститор, който продаде облигация, вложи парите си в банката, салдото на банката първоначално ще се увеличи с 20 милиарда долара. Вероятно някои от тях ще харчат парите. Когато харчат парите, те по същество прехвърлят парите на някой друг. Че „някой друг“ вече или ще вложи парите в банката, или ще ги похарчи. В крайна сметка всички тези 20 милиарда долара ще бъдат вложени в банката.
Така банковите салда се увеличават с 20 милиарда долара. Ако съотношението на резервите е 20%, от банките се изисква да държат 4 милиарда долара в ръка. Останалите 16 милиарда долара, които могат заем.
Какво се случва с тези 16 милиарда долара, които банките дават в заеми? Е, или се връща обратно в банки, или се изразходва. Но както преди, в крайна сметка парите трябва да намерят своя път обратно към банка. Така банковите салда се увеличават с допълнителни 16 милиарда долара. Тъй като съотношението на резервите е 20%, банката трябва да задържи 3,2 милиарда долара (20% от 16 милиарда долара). Това оставя 12,8 милиарда долара на разположение за отпускане на заем. Обърнете внимание, че 12,8 милиарда долара са 80% от 16 милиарда долара, а 16 милиарда долара са 80% за 20 милиарда долара.
През първия период на цикъла банката може да отпусне 80% от 20 милиарда долара, през втория период на цикъла банката може да отпусне 80% от 80% от 20 милиарда долара и т.н. Така сумата пари, която банката може да заема в определен периодн на цикъла се дава от:
$ 20 милиарда * (80%)н
където н представлява в какъв период се намираме.
За да помислим за проблема по-общо, трябва да определим няколко променливи:
Променливи
- Позволявам А да бъде количеството пари, инжектирани в системата (в нашия случай 20 милиарда долара)
- Позволявам R да бъде коефициентът на необходимия резерв (в нашия случай 20%).
- Позволявам T бъде общата сума на банковите заеми
- Както по-горе, н ще представлява периода, в който се намираме.
Така че сумата, която банката може да отпусне във всеки период, се дава от:
A * (1-с)н
Това означава, че общата сума на банковите заеми е:
T = A * (1-r)1 + A * (1-r)2 + A * (1-r)3 + ...
за всеки период до безкрайност. Очевидно не можем пряко да изчислим сумата, която банковите кредити дават за всеки период и да ги сумираме всички заедно, тъй като има безкраен брой условия. От математиката обаче знаем, че за една безкрайна серия се отнася следната връзка:
х1 + х2 + х3 + х4 +... = x / (1-x)
Забележете, че в нашето уравнение всеки термин се умножава по A. Ако извадим това като общ фактор, ние имаме:
T = A [(1-r)1 + (1-г)2 + (1-г)3 + ...]
Забележете, че термините в квадратните скоби са идентични с нашата безкрайна серия от x термини, като (1-r) замества х. Ако заменим x с (1-r), тогава сериите се равняват на (1-r) / (1 - (1 - r)), което опростява на 1 / r - 1. Така че общата сума на банковите заеми е:
T = A * (1 / r - 1)
Така че, ако A = 20 милиарда и r = 20%, тогава общата сума на банковите заеми е:
T = 20 милиарда долара * (1 / 0,2 - 1) = 80 милиарда долара.
Спомнете си, че всички пари, отпуснати на заем, в крайна сметка се връщат обратно в банката. Ако искаме да знаем колко нарастват общите депозити, трябва да включим и първоначалните 20 милиарда долара, които бяха депозирани в банката. Така общото увеличение е 100 милиарда долара. Можем да представим общото увеличение на депозитите (D) по формулата:
D = A + T
Но тъй като T = A * (1 / r - 1), след заместване имаме:
D = A + A * (1 / r - 1) = A * (1 / r).
Така че след цялата тази сложност, ние оставаме с простата формула D = A * (1 / r). Ако съотношението на необходимите ни резерви беше вместо 0,1, общите депозити биха нараснали с 200 милиарда долара (D = 20 милиарда долара * (1 / 0,1).
С простата формула D = A * (1 / r) можем бързо и лесно да определим какъв ефект ще има продажбата на облигации на открит пазар върху паричното предлагане.