Финансите са пронизани с термини, които могат да накарат непосветените да се почесат по главата. "Реални" променливи и "номинални" променливи са добър пример. Каква е разликата? Номиналната променлива е тази, която не включва или не отчита ефектите от инфлацията. Истински променливи фактори в тези ефекти.
Няколко примера
За илюстративна цел нека кажем, че сте закупили едногодишна облигация за номинална стойност, която плаща шест процента в края на годината. Бихте платили 100 долара в началото на годината и получавате 106 долара в края заради шест процента, който е номинален, защото не отчита инфлацията. Когато хората говорят за лихвени проценти, обикновено говорят за номинални.
Какво ще стане, ако инфлация е три процента през тази година? Можете да закупите кошница от стоки днес за 100 долара или можете да изчакате до следващата година, когато тя ще струва 103 долара. Ако купите облигацията по горния сценарий с шест процента номинална лихва, след това я продадете след година за 106 долара и купите кошница със стоки за 103 долара, ще ви останат 3 долара.
Как да изчислим реалната лихва
Започнете със следния индекс на потребителските цени (CPI) и данни за номиналния лихвен процент:
Данни за CPI
- Година 1: 100
- Година 2: 110
- Година 3: 120
- Година 4: 115
Данни за номинална лихва
- Година 1: -
- Година 2: 15%
- Година 3: 13%
- Година 4: 8%
Как можете да разберете какъв е реалният лихвен процент за две, три и четири години? Започнете с идентифицирането на тези обозначения: аз означава инфлация, н е номинална лихва и R е реалната лихва.
Трябва да знаете инфлацията - или очакваната инфлация, ако правите прогноза за бъдещето. Можете да изчислите това от данните за CPI, като използвате следната формула:
i = [CPI (тази година) - CPI (миналата година)] / CPI (миналата година)
Значи инфлацията през втора година е [110 - 100] / 100 = .1 = 10%. Ако правите това през всичките три години, ще получите следното:
Данни за процента на инфлация
- Година 1: -
- Година 2: 10.0%
- Година 3: 9.1%
- Година 4: -4.2%
Сега можете да изчислите реалната лихва. Връзката между инфлацията и номиналния и реалния лихвен процент се дава чрез израза (1 + r) = (1 + n) / (1 + i), но можете да използвате много по-простото Уравнение на Фишър за по-ниски нива на инфлация.
РАВНОСТ ЗА РИБАР: r = n - i
Използвайки тази проста формула, можете да изчислите реалната лихва за години две до четири.
Реална лихва (r = n - i)
- Година 1: -
- Година 2: 15% - 10.0% = 5.0%
- Година 3: 13% - 9.1% = 3.9%
- Година 4: 8% - (-4.2%) = 12.2%
Така че истинското лихвен процент е 5 процента през 2-ра година, 3,9 процента през 3-тата година и огромните 12,2 процента през четвъртата година.
Добра или лоша е тази сделка?
Да речем, че ви предлагат следната сделка: Заемате 200 долара на приятел в началото на втора година и му таксувате 15-процентната номинална лихва. Той ви плаща 230 долара в края на втора година.
Трябва ли да вземете този заем? Ще спечелите реална лихва от пет процента, ако го направите. Пет процента от $ 200 е $ 10, така че ще бъдете финансово напред, като сключите сделката, но това не означава непременно, че трябва. Зависи от това, което е най-важно за вас: Получаване на стоки на стойност 200 долара на година две цени на началото на втора година или получаване на стоки на стойност 210 долара, също на цени две години, в началото на годината три.
Няма правилен отговор. Зависи от това колко оценявате потреблението или щастието днес в сравнение с консумацията или щастието една година от сега. Икономистите наричат това като човек коефициент на отстъпка.
Долния ред
Ако знаете какъв ще е процентът на инфлация, реалните лихвени проценти могат да бъдат мощен инструмент за преценка на стойността на инвестицията. Те отчитат как инфлацията ерозира покупателната способност.