Концептуално общ фактор продуктивност се отнася до това колко ефективно и интензивно се използват вложените материали в производствения процес. Общата факторна продуктивност (TFP) понякога се нарича „многофакторна производителност“ и при определени предположения може да се мисли като мярка за ниво на технология или знание.
Формула за TFP
Като се има предвид макромоделът: YT = ZTF (KT, LT), Общата факторна производителност (TFP) се определя като YT/F(KT, LT)
По същия начин, предвид YT = ZTF (KT, LT, ЕTМT), TFP е YT/F(KT, LT, ЕTМT)
Оставащият Solow е мярка за TFP. TFP вероятно се променя с течение на времето. В литературата има разногласия по въпроса дали технологията на Solow остатъчните мерки шокира. Усилия за промяна на входовете, като KT, за да коригирате скоростта на използване и така нататък, ще доведе до промяна на остатъка Solow и по този начин мярка на TFP. Но идеята за TFP е добре дефинирана за всеки такъв модел.
TFP не е непременно мярка на технологията, тъй като TFP може да бъде функция на други неща като военни разходи или парични сътресения или политическата партия във властта.
„Растежът на общата факторна производителност (TFP) представлява ръст на продукцията, който не се отчита от растежа на суровините.“ - Хорнщайн и Крюсел (1996).
Ефекти върху TFP
Болести, престъпления и компютърни вируси имат малки отрицателни ефекти върху TFP, използвайки почти всяка мярка за K и L, въпреки че при абсолютно перфектни мерки за K и L те могат да изчезнат.
Причина: престъпността, болестите и компютърните вируси карат хората да работят по-малко продуктивен.